徐若锦/恒越基金管理有限公司；张萍/广东正圆私募基金管理有限公司；刘晓雨/淡水泉(北京)投资管理有限公司；陈柳/国金基金管理有限公司等机构。

　　公司董事会秘书刘立女士对公司2023年年度报告进行简单解读，并就公司发展情况、经营情况进行简要介绍：

　　2023年，公司实现营业收入400,639.86万元，较2022年度增加87,007.03万元，增幅27.74%；实现归属上市公司股东的净利润为39,080.92万元，较去年同期增长91.96%。公司制定了2023年度利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金红利2.30元（含税），分红比例占2023年度归属于上市公司股东的净利润的比例为66.62%。

　　答：公司现有260万支曲轴和776万支连杆生产产能，可满足市场需求，后续在曲轴、连杆业务板块基本不会有大的产线投资。

　　答：这两种发动机中曲轴、连杆价值量差距不大，因为发动机和柴油发动机的曲轴连杆在结构和性能上差不多，可能有些参数略高一些，但是定价原则是一样的。发动机主要集中在13L和15L，这个区间的重卡发动机曲轴和连杆我们公司配套比例会更大一些。

　　答：2022年和2023年固定成本是相对一致的，但2022年收入31亿，去年收入40亿，固定成本平摊小一些。2021年钢材成本较高，2022年电的成本较高，去年原材料和电费都是平稳下降的趋势，所以成本也有下降趋势，毛利会相对提升。

　　答：公司中重卡曲轴的市占率应该在60%左右，然后轻卡曲轴是占30%左右。中重卡曲轴市占率已经很高，后续提升空间不大，基本是微增，主要靠国内现有客户的份额提升和出口业务的提升，轻卡曲轴以及连杆产品市占率未来的提升空间比较大。

　　答：2023年公司出口业务收入将近8个亿，占公司总收入的20%左右。公司出口业务是持续增长的状态。

　　市场整个的空气悬架普及的状态不及预期，尤其是法规强制推行的半挂车板块，2022年处于停滞状态，导致整个行业的空气悬架的市场推进放缓。

　　目前空气悬架市场集中在半挂车和危化品车，由于政策强制执行，所以有15万到20万辆的半挂车的刚性需求市场。重卡驾驶室悬架虽然没有政策要求，但是渗透率较高，现在已经是标配，所以整体市场需求还是比较大的。

　　公司今年还会在商用车方面拓展空气悬架市场，按照计划推进；乘用车方面，公司有些产线建设也会同步往前推进。

　　答：公司今年下半年会投资新建乘用车空气弹簧、CDC减振器和CDC电磁阀装配线，整个的投资大概一个亿左右。

　　答：公司国内主流商用车发动机客户配套率达95%以上。公司最大的客户是潍柴，公司收入将近三分之一来自潍柴系列，康明斯的配套业务收入占总收入的20%左右，出口业务较大的客户有戴姆勒、沃尔沃、、卡特等。

　　答：在竞争对手方面，轻卡曲轴的市场份额比较分散，但随着成本竞争和产品质量的要求，未来整个行业集中度应该会不断提升。

　　答：目前商用车的电动化都是集中在少数的运营场景上，一般都是在园区港口或者是市政使用电动卡车，这个量占整个的重卡比例较低。因为重卡还是以运输工具为主的，运输资料就追求价值的问题，电池的价格以及重量都会影响到购买者的盈利空间。目前对公司没有大的影响，不会影响公司主业，公司也在开发第二主业和第三主业，且在积极探索和寻找新的业务方向，做多元化布局，以规避未来发展对公司造成的影响。

　　答：电动转向业务目前在商用车市场是空白的，现在的商用车转向系统多数是液压转向系统，最尖端的是用电子液压转向系统，因为成本比较高，普及的不多。

　　韩国万都有成熟的乘用车电子转向系统产品，公司拥有成熟的研发加工能力和客户资源优势，双方协作共同开发商用车的电子转向系统。

　　成立的合资公司，先期是开发国内的商用车电子转向市场，目前现在进展也比较顺利，在做产线的投建和客户的开发。

　　答：公司作为曲轴连杆领域占有显著市场份额的重资产公司，近年来经历了固定资产投资与产业布局的关键阶段后，如今已进入稳定发展阶段。从过去将当年净利润的10%-15%用于分红，到2021年起逐渐提高分红比例，即便在2022年行业逆境下，净利润2亿时也超过25%。

　　随着核心业务固定资产投资结束，公司将重点开拓空气悬架和电子转向业务，投资项目减少，现金流更加充裕。

　　公司凭借良好的经营表现和固定资产折旧回收，每年产生约6-8亿净现金流入，母公司积累20多亿的未分配利润。在此基础上，公司提出加大分红力度，今年分红比例已提升至接近净利润的2/3，旨在更好地回馈股东。

　　未来，公司董事会会充分考虑股东的投资回报，在综合考虑经营和资本支出的情况下，争取以比较高的分红比例回馈投资者。